电子行业周报：台积电展望AI需求乐观 继续看好自主可控
本周市场整体上涨，电子行业表现差于市场整体。本周沪深300 指数上涨0.59%，上证指数上涨1.19%，深证成指下跌0.54%，创业板指下跌0.64%。申万电子指数下跌0.64%，整体表现差于沪深300 指数，在31 个申万行业中涨幅排名第26。今年以来，申万电子指数下跌3.75%，排名19/31。
【本周观点】
当前时点，关税博弈给电子产业链带来较大不确定性。
1、中长期半导体自主可控趋势确定，建议关注：半导体设备材料（北方华创、中微公司、中科飞测、华峰测控、拓荆科技、安集科技、鼎龙股份）、先进工艺制造（中芯国际）、模拟芯片（圣邦股份、思瑞浦、纳芯微）、CPU（海光信息）、科学仪器设备（普源精电、鼎阳科技）。
2、关税博弈带来供应链的巨大不确定性，下游客户可能采取备货措施保障供应链安全，关注上游周期品种，包括被动元器件（三环集团、顺络电子、泰晶科技）、存储（兆易创新、澜起科技、聚辰股份、普冉股份）。
【风险提示】
国际局势等宏观因素影响需求复苏、关键技术突破不及预期、中美摩擦加剧带来全球产业链重构。