计算机行业周度观察第11期
本周（3.31-4.6）计算机（申万）板块下跌5.78%，沪深300 指数下跌2.87%，计算机板块跑输沪深300 2.91 个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列倒数第8 位。
本周涨幅前3 名分别为四方精创(+21.38%)、华大九天(+17.24%)、联迪信息(+16.19%)，跌幅前3 名分别为万集科技(-14.33%)、致远互联(-19.54%)、新晨科技(-19.68%)。
行业动态
人工智能
Meta 公司在周六发布了其Llama 系列中的一组新的人工智能模型——Llama 4。该系列总共有四个新模型：Llama 4 Scout、Llama4Maverick 和Llama 4 Behemoth。Meta 称，所有这些模型都经过了“大量未标注的文本、图像和视频数据”的训练，以使它们具备“广泛的视觉理解能力”。Meta AI 已在40 个国家更新为使用Llama 4 模型。目前，多模态功能仅在美国以英语提供。
4 月8 日，据财联社报道，工业和信息化部办公厅印发2025 年工业和信息化标准工作要点，其中包括：加强标准对企业的服务。探索推进“人工智能+标准化”，利用人工智能大模型赋能标准化建设，推动人工智能技术在标准预研、编制、宣贯和实施推广等全生命周期的应用，提高标准制定效率，推动标准落地实施。支持龙头链主企业和专精特新中小企业联合开展技术攻关、中试验证、标准研制和产品开发，形成紧密的供应链协作体系。
百度发布预告，文心大模型4.5 Turbo 将在Create 会上正式亮相。4月25 日，百度Create 大会将在武汉召开，从百度曝出的信息来看，大会将聚焦新模型、新技术、新应用，设置了六大分会场，围绕MCP、专精模型、Coding Agent 等等，手把手教学；还有40+AI公开课，原理+案例+实战，1 天内让硬件和应用GET 多模态实时互动、50 行代码让大模型自我进化…更有5000 平米的AI 展区。文心大模型4.5 是百度首个原生多模态大模型，其多模态理解、文本和逻辑推理能力显著提升，在多项测试中表现优于GPT4.5，API 调用价格仅为GPT4.5 的1%。文心大模型X1 为深度思考模型，性能对标DeepSeek-R1，调用价格约为R1 的一半。百度文心一言已于4月1 日免费，另外，依此前预告显示，百度将在6 月30 日正式将文心大模型开源，并在今年下半年发布文心大模型5.0。
谷歌重申今年750 亿美元资本支出计划：斥巨资购买芯片、服务器，持续押注生成式AI。4 月10 日消息，据路透社报道，谷歌母公司Alphabet 公司周三重申，计划今年投入约750 亿美元（注：现汇率约合5519.45 亿元人民币）扩建数据中心，继续押注生成式AI，尽
管回报尚不明朗， 且全球贸易战可能带来成本上升的压力。
Alphabet 首席执行官桑达尔皮查伊在谷歌云计算部门的年度会议上表示，这项投资将用于采购所需的芯片和服务器，强化公司核心业务（如搜索），同时推动AI 服务的发展，例如其Gemini 模型。
4 月7 日，国际数据公司（IDC）发布了2025 年V1 版IDC《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》（ IDC Worldwide AI andGenerative AI Spending Guide），展现了全球及中国人工智能市场的广阔发展前景。报告数据显示，2024 年全球人工智能（AI）IT 总投资规模为3158 亿美元，预计到2028 年将激增至8159 亿美元，五年复合增长率（CAGR）达32.9%。其中，生成式AI（GenerativeAI）表现尤为亮眼，IDC 预测其全球市场五年复合增长率或高达63.8%，到2028 年市场规模将达到2842 亿美元，占AI 市场投资总规模的35%。
投资线索
2025 年政府工作报告中提出，持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备，建议持续关注人工智能产业链龙头企业。
风险提示
1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。