通信行业周报:重视国产算力、卫星互联网、光通信等板块机遇
CBP 豁免部分光通信产品关税,光模块或迎配置良机2025 年4 月12 日,美国海关及边境保护局(CBP)发布更新指南 – 特定产品的互惠关税豁免,对部分HTSUS 编号产品不再被课征依据第 14257 号行政命令(2025 年 4 月 2 日公布)所施行的额外国别税率,该措施自美东时间2025 年 4 月 5 日凌晨 12 时 01 分起生效,其中包含光模块在内的部分光通信产品及消费电子类产品。我们认为,全球AI 发展方兴未艾,国内光模块企业竞争优势较显著,近期受到综合因素影响,光通信板块回调幅度较大,建议重点关注板块超跌反弹机遇。
持续看好国产AI 算力产业链、卫星互联网等六大产业方向我们继续看好六大产业方向:AIDC 机房建设(AIDC 机房、柴油发电机、风冷&液冷等)、IT 侧(国产算力芯片、服务器及电源)、网络侧(交换机及芯片、光通信、AEC 铜连接、CDN 等)、云计算(公有云、私有云、算力租赁)。一、AIDC 机房建设(AIDC 机房、柴油发电机、风冷&液冷等)。推荐标的:润泽科技、新意网集团、英维克、宝信软件等;受益标的:科泰电源、金盘科技等。二、IT 侧(国产算力芯片、服务器及电源)。推荐标的:
紫光股份、中兴通讯;受益标的:寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。三、网络侧(交换机及芯片、光通信、AEC 铜连接、CDN等)。推荐标的:紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等;受益标的:锐捷网络等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云计算(公有云、私有云、算力租赁)。受益标的:中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。五、AI应用:受益标的:广和通、移远通信、美格智能等。六、卫星互联网:受益标的:海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星等。
风险提示:5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦