计算机行业周报四月第二周：H20禁令推动自主创新
本周计算机行业日均换手率已经由一季度行业第一名降为第十位,市场热点转移向其他行业的特征较为明显。
4 月美国对英伟达H20 芯片全面禁售,今后英伟达连高性能GPU 产品将无法继续卖给中国。
H20 芯片全面禁售,不仅将会对英伟达的收入造成超100 亿美元冲击,禁令实施后我国许多新建或在建的数据中心面临延期或缩减规模的风险。
维持计算机行业增持的投资评级,H20 禁令并不能阻挡中国的AI 发展步伐,反而成为倒逼技术体系自主重构的转折点。但我们判断行业的调整趋势尚未结束,建议对于4 月行业投资继续持谨慎态度,等待中美关税争端状况有所缓解。
风险因素分析:宏观刺激政策不及预期风险、境外对中出台针对性措施风险、中美关税战进一步升级等。