道通科技(688208)：斩获北美2.4亿元大单 美国市场提价应对基础关税成本
北美最大商用停车场运营商LAZ Parking 宣布加速旗下停车场充电桩部署，正式选择道通科技作为充电桩独家供应商。第一阶段，道通中标北美地区5 万个商用交流充电桩，合计金额2.38 亿元。
关税预期扰动下，公司持续获得突破性订单：3 月底中标北美头部停车场运营商LAZ Parking 商用交流充电解决方案大额订单、4 月初中标全球石油巨头直流充电解决方案巨额订单。
点评
北美商用停车场充电解决方案市场空间高达600 亿元，需求进入加速释放阶段根据第三方数据，北美现有超过700 万个商用停车位，随着新能源车渗透率快速提升，商业停车场充电桩部署需求预计近180 万台，对应市场规模高达600 亿元人民币。增长空间广阔。
LAZ Parking 是北美最大停车场运营商之一，在美国和加拿大的43 个州、536 个城市运营超过4000 个商业停车场，管理停车位约170 万个。此次第一阶段采购5 万个商用交流充电桩，占总体停车位比例仅3%左右，未来仍有较大的需求空间。
公司数字能源解决方案竞争力已进入全球第一梯队公司MaxiCharger 系列充电桩具有广泛的适应性，满足从商业停车场到商业综合体等多场景下的充电要求。此次与LAZ Parking 的战略合作进一步凸显了公司在北美商用充电解决方案领域的综合竞争优势，充电桩产品凭借技术优势、市场布局能力以及优异的产品性价比跻身全球第一梯队。未来公司有望以此次合作为契机，深入拓展其他商用停车场运营商的合作机会，不断提升公司的品牌影响力，持续受益于新能源充电基础设施建设浪潮。
数字能源产品针对美国区域进行调价，灵活应对贸易政策变化根据公司最新消息，鉴于目前越南输美产品关税税率下调至10%，公司自5 月1日起美国区域数字能源产品将涨价7%到10%，提价幅度有效覆盖现行10%基础关税负担及相关成本。未来随着公司全球供应链的持续完善，公司有望充分有效应对和化解关税扰动风险。
盈利预测与估值
我们维持此前盈利预测，预计公司2025-2027 年营业收入分别为48.33、60.52、76.83 亿元，归母净利润为8.05、11.19、13.98 亿元。维持“买入”评级。
风险提示
新订单落地节奏不及预期；市场竞争加剧；政策环境变化关税进一步提升