中原证券研究所月度金股组合(2025年4月)
2025 年3 月份月度金股组合运行回顾。2025 年3 月份上证指数上涨0.22%，沪深300 指数下跌0.32%，创业板指下跌3.36%。
2025 年3 月份月度金股组合收益率为-5.31%，跑输沪深300 指数5 个百分点，跑输创业板指1.96 个百分点。
2025 年4 月份策略观点。从政策面看，3 月份两会提出大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，以及国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》等，重点提出要提振消费，形成拉动中国经济的增长点，近两年来在外部环境不确定的情况下，提升国内消费是重中之重。
从经济数据看，1-2 各月份发布的经济数据看，经济呈现温和复苏状态。社融、制造业PMI、工业增加值都出现向好态势，但价格和企业利润数据还在低位。从技术面看，本轮指数反弹从1 月份开始持续到3 月底，具有一定的调整压力。
行业配置方面，目前高股息资产及涨价因素利好的资源品赔率较高，科技板块如调整之后更加具备性价比。
2025 年4 月份月度金股组合标的推荐
基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025 年4 月份月度金股组合标的：002648.SZ 卫星化学、600600.SH 青岛啤酒、002027.SZ分众传媒、600900.SH 长江电力、688608.SH 恒玄科技、600066.SH宇通客车、603993.SH 洛阳钼业、300037.SZ 新宙邦、601728.SH中国电信、002714.SZ 牧原股份。
风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。