计算机行业周报：巨头积极拥抱MCP 大模型仍在持续迭代
过去一周（4.14-4.18）上证综指上涨1.19%，创业板指下跌0.64%，沪深300 指数上涨0.59%，计算机（申万）指数下跌0.84%，跑输上证综指2.03 个百分点，跑输创业板指0.20 个百分点，跑输沪深300 指数1.43 个百分点，位列全行业第29 名。
周观点
中美科技巨头密集上线MCP 服务，AI Agent 加速落地。MCP 是由Anthropic 推出的开源协议，旨在实现大语言模型与外部数据源和工具的集成，用来在大模型和数据源之间建立安全双向的连接。MCP 已被公认为大模型连接软件应用的标准协议。自 Anthropic 开源 MCP 以来，包括 Block、Apollo、Replit、Codeium 和 Sourcegraph 等公司都已为其平台增加了对 MCP 的支持。近期，国内外科技巨头密集上线MCP 服务。（1）阿里：4 月9 日，在阿里云AI 势能大会上，阿里云宣布百炼上线业界首个全生命周期MCP 服务。平台集成了阿里云函数计算、200 多款业界领先大模型、50 多款主流MCP 服务，包揽Agent开发所需的算力资源、大模型资源和应用工具链等，仅需简单的配置工作，无需用户管理资源、开发部署、工程运维，5 分钟即可搭建一个专属MCP Agent，Agent 开发门槛再降低。百炼平台还上线了高德、无影、Fetch、Notion 等50 多款阿里巴巴集团和三方MCP 服务，满足不同场景的Agent 应用开发需求。（2）腾讯：4 月14 日，腾讯云宣布大模型知识引擎升级支持MCP 协议，用户在搭建应用时，可以通过大模型知识引擎调用平台精选的MCP 插件或插入自定义MCP 插件。目前，知识引擎平台已经精选了多款MCP Server，包括腾讯位置服务、腾讯云EdgeOne Pages、Airbnb、Figma、Fetch、微信读书等，涵盖各类专业信息获取、网页部署和预览、网页解析获取等场景。用户也可以按照 MCP 协议配置已经部署的MCP SSE 服务，在应用中灵活调用。（3）谷歌：4 月10 日，谷歌 DeepMind CEO 德米斯·哈萨比斯在 X 平台上发布消息，称谷歌将为其 Gemini 模型和软件开发工具包（SDK）添加对 Anthropic 的MCP 支持。（4）OpenAI：3 月27 日，OpenAI 对其Agents SDK 进行了重大更新，支持了Anthropic 推出的MCP 服务协议。我们认为，MCP 协议的密集发布有望进一步拓展AI应用和Agent 的边界，开发门槛也进一步降低。
大模型持续升级。（1）OpenAI：4 月16 日，OpenAI 宣布推出两款新型 AI 推理模型 o3 和 o4-mini。o3 是 OpenAI 目前最先进的推理模型，在数学、编程、逻辑推理、科学和视觉理解等测试中表现卓越，超越了以往的模型。o4-mini 则在价格、速度和性能之间实现了平衡，适合开发者在应用中使用。这两款模型均可在 ChatGPT 中使用，并支持网页浏览、Python 代码执行、图像处理和图像生成等功能。此外，o3 和o4-mini 还具备“用图像思考”的能力，能够分析用户上传的模糊或低质量图像，并在推理过程中进行缩放或旋转操作。OpenAI 还计划在未来几周内推出 o3-pro，专为 ChatGPT Pro 订阅者提供更强大的计算资源支持。（2）字节跳动：4 月17 日，火山引擎正式发布了豆包1.5·深度思考模型，采用MoE 架构，总参数量为200B，激活参数仅20B，在多项基准测试中达到或接近全球第一梯队水平。在数学、编程、科学领域，豆包1.5·深度思考模型的测试表现超过DeepSeek-R1、QwQ-32B 等国产推理模型，与OpenAI o1、o3-mini-high 等模型能力相仿。在高难度通用人工智能测试ARC-AGI 上，其得分超过了OpenAI o1 和o3-mini-high。豆包1.5·深度思考模型较小的参数量和激活参数量，使其具备更低的训练和推理成本，可在高并发场景实现20 毫秒低延迟。豆包1.5·深度思考模型还具有“边想边搜”、“视觉理解”等实用能力。此外，火山引擎还升级了豆包·文生图模型3.0、豆包· 视觉理解模型。我们认为， 随着国产大模型顶流DeepSeek R2 大版本等的迭代更新，有望进一步加速AI 应用在各行业落地，并推动推理算力需求爆发。
投资建议
建议关注：（1）AIDC：润建股份、科华数据、数据港、弘信电子、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境等；（2）一体机：科大讯飞、深信服、神州数码、软通动力、云从科技、协创数据、新致软件等；（3）国资云：运营商、深桑达、太极股份、易华录、云赛智联、数字政通、广电运通等；（4）AI 应用：金桥信息、博思软件、泛微网络、鼎捷数智、星环科技、同花顺、梅安森等。
风险提示
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。