计算机行业月报：信创自主可控全面加速 AI产业趋势逻辑不变
信创：自主可控预期强化，国产替代进程加速。政策支持层面，2025 年“科技自立自强”成为科技政策主线，今年继续发行超长期特别国债1.3 万亿元，信创作为科技内需重点方向将充分受益，根据亿欧智库数据，2025 年行业空间预计达2.34 万亿元，信创应用从党政领域加速向全行业渗透。技术与生态层面，基础软件和硬件性能持续突破，国产AI 算力加速崛起、华为主导openEuler 操作系统、开源及国产数据库等广泛应用，ERP 及工业软件等核心软件亦取得突破，国产软硬件替换节奏加快。科技自主需求有望持续释放，信创产业或迎来加速拐点。建议关注信创核心品类细分领域龙头，中国软件、太极股份、达梦数据、中国长城、金山办公等及华为产业链，软通动力、中国软件国际等。
AI：AI 产业趋势明确且催化事件密集。DeepSeek、阿里、OpenAI、谷歌等大模型厂商持续迭代，多模态与推理能力成焦点，4 月迎来多个重要催化，火山引擎与Intel AIoT 智变浪潮大会，小米AI 眼镜，亦庄人形机器人半马等。计算机板块围绕AI 产业链，具备从基建-应用-终端完整生态投资机会。基础设施层面，大厂资本开支持续上调，公有云领域算力服务、芯片和服务器需求显著提升，AIDC 配套硬件产能趋紧、价格上涨，国产替代进程加快；应用层面，DeepSeek 等国产大模型成本降低，性能持续优化，智算集成设备需求增长，电商、医疗等垂类行业中加速落地，政务、金融倾向私有化部署；端侧层面，大模型推理成本降低，手机、PC 市场需求支撑端侧AI 发展，AI 玩具、AI 眼镜等新型智能硬件不断涌现。建议关注中兴通讯、紫光股份、科大讯飞、金山办公、中科曙光、乐鑫科技、恒玄科技等。
风险提示：政策落地不及预期、行业竞争格局加剧等。