电子行业深度研究：光子芯片 数据中心革命领航 后摩尔时代新秀
应用前景：数据中心+AI 算力集群+5G6G 通信三大主战场，生物医药、量子、汽车领域多点布局光子芯片市场规模增长迅猛，根据Yole 数据，预计到 2035 年光子集成电路市场将达 540 亿美元，这主要得益于人工智能、数据通信等领域需求的推动。核心应用场景：数据中心（光互连、光存储）、AI 算力集群（光电混合计算）、5G/6G 通信（高速光模块）为三大主战场，同时向自动驾驶（激光雷达）、生物医疗（高分辨率成像）、量子计算（光子量子比特）等新兴领域快速渗透。
光子芯片企业图谱：行业巨头与潜力新秀，国家信息光电子创新中心推动产学研协同，加速国产替代
海外光子芯片企业亮点纷呈。Intel：主导硅光子技术，推出4Tbps OCI 芯片，布局数据中心光互连；Ayar Labs：光I/O 方案获英伟达、AMD 投资，突破芯片间通信瓶颈；Lightmatter: 光子计算平台Envise 实现能效比GPU 提升20 倍，瞄准AI 算力市场,与日月光合作推动商业化；LuminousComputing: 采用 Broadcast and Weight 方案，致力于提升 AI 工作负载效率。
国内相关企业也各有建树。迈信林：联合光子算数打造国产算力平台，适配国产GPU 生态；曦智科技：全球融资额最高的光子计算初创公司，从三大核心技术出发打造产品线，与新华三合作提升数据中心效率；源杰科技（通信组联合覆盖）：拥有完整独立的自主知识产权，产品广泛应用于无线前传，数据中心，光纤到户；拥有数条从MOCVD 外延生长、到芯片生产，自动测试的生产线；仕佳光子（通讯团队覆盖）：PLC/AWG 芯片全球市占率第一，突破硅光高功率DFB 光源；炬光科技：晶圆级光器件加工技术领先，赋能激光雷达与光通信；长光华芯（通讯团队覆盖）：高功率半导体激光芯片打破海外垄断，切入汽车与工业市场。总体而言，光子芯片企业在机遇与挑战中前行，有望推动信息产业迈向新高度，我国相关企业也迎来发展契机，需突破瓶颈，抢占产业发展先机。
投资建议：建议重点关注光子芯片产业链核心标的：迈信林、源杰科技、长光华芯，以及仕佳光子、炬光科技等核心环节企业。随着AI 算力需求爆发与数据中心升级，光子芯片赛道将迎来高速成长期，具备“换道超车”潜力的中国企业值得关注。
风险提示：技术迭代不及预期、海外供应链限制、行业标准滞后。