人工智能动态跟踪2025年3月第3期：阿里发布多款大模型 AI产业链持续景气
可灵1.6pro 版本超Google Veo2 位居图生视频全球第一。根据ArtificialAnalysis，快手可灵1.6pro 版本以1000 分的Arena ELO 基准测试评分登陆图生视频赛道榜首，超越Google Veo2、Pika Art。商业化方面也加速变现，根据公司24Q4 财报，截至2025 年2 月，可灵AI 的累计营业收入超1 亿元，一方面C 端渗透持续，另一方面B 端生态合作伙伴覆盖面拓宽，涵盖手机制造、云计算厂商消费、广告、文娱、媒体等多领域。此外，24Q4 公司AIGC 素材消耗日均达3000万，环比提升50%。
本周AI 行业重点动态：1）算力侧：上海市发布《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见》，加大对上游云计算基建的政策扶持力度。中国移动、中国联通与阿里巴巴达成战略合作协议，约定将于AI 数据中心建设、云计算算力、AI 技术及AI 应用开发等多方面展开合作，并加强自研大模型与通义千问系列大模型的技术交流力度。2）大模型侧：本周有多款大模型发布或更新：1、Deepseek V3 于3 月24日进行小版本升级，强化代码与推理能力至行业前三水平，且token 输出速率更快成本更低，建议关注近期发布的深度推理模型Deepseek R2。2、谷歌于3 月25 日发布Gemini 2.5 Pro，评测得分达到1443 分断层领先于第二名，且代码、数学、推理等评分均为行业第一，在原生多模态能力方面也达到Vision Arena 的榜首。3、OpenAI 发布了GPT-4o 原生多模态图像生成功能，且整合了Sora 生图功能，在图像文本一致性、物体运动与光影效果方面更为精准，生成图片质量明显提高。3）算法侧：OpenAI 宣布其Agents SDK 服务接入MCP 开源协议，允许通过MCP 协议对数据源进行连接，有望降低AI 大模型集成成本并使MCP 开源生态进一步丰富。
4）AI 应用侧：豆包上线深度思考功能，支持边想边搜与先想再搜，提高了回答准确度并降低幻觉概率。微信接入混元T1 并上线快速思考功能。
看好AI 新周期带动算力-算法-应用生态三端依次持续推进，我们建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐处于产业链前端，云消费弹性明显+算法具备优势的阿里巴巴-W(09988，买入)，多模态视频生成模型技术全球领先的快手-W(01024，买入)，以及卡位最佳社交场景，具备数据+应用生态优势的腾讯控股(00700，买入)。
风险提示
行业发展及AI 应用落地不及预期，宏观经济风险，海外政策风险。