3C设备周观点：美国免除部分“对等关税” 关注果链的超跌机会
美国免除部分“对等关税”
根据参考消息报道，美国海关与边境保护局11 日悄然发布了更新税则，豁免了包含自动数据处理器、电脑、通信设备、显示器与模组、半导体相关等类别商品的进口税率，不受“对等关税”影响。报道称，本次关税豁免适用于所有受特朗普“对等关税”影响的国家。
根据凤凰卫视报道，美国总统特朗普10 日在内阁会议上表示，他希望与中国达成协议，他对中美关系保持乐观，对最终能达成对两国都有利的协议充满期待。
此前关税对果链公司的影响被高估，关注果链的超跌机会此前受关税消息影响，A 股果链公司大幅下跌。我们认为，此前关税对果链公司的影响被高估，苹果对供应商的要求极为严格，国内果链公司具备不可替代性。对于设备企业来说，苹果或将更多的资源投向有利于降本提效的柔性自动化、3D 打印等新设备和新工艺；或者加速推广高端机型、折叠屏、眼镜等新产品，也有利于相关产线的新建和升级。
国产手机品牌表现强势
根据信通院数据，2024 年国内市场手机出货量3.14 亿部，同比增长8.7%，其中国产品牌手机出货量2.69 亿部，同比增长16.3%，占同期手机出货量的85.6%。国产手机出货量强势增长。
目前部分国产品牌手机已基本实现国产化，根据中关村在线报道，华为Pura 70 已实现90%以上的本土制造。我们认为，若海外品牌手机因关税原因涨价，部分国产品牌手机将更具性价比优势，有利于国产手机出货量增长，拉动相关3C 设备的需求。
建议关注
3D 打印应用（华曙高科、铂力特等）；
自动化组装设备（博众精工、赛腾股份、快克智能等）；自动化检测设备（燕麦科技、杰普特、科瑞技术、天准科技、荣旗科技等）；
安卓系3C 设备（强瑞技术、利和兴、科瑞技术、快克智能等）；折叠屏铰链（东睦股份、精研科技、统联精密等）；中框、后盖（宇晶股份、宇环数控等）。
风险提示
行业景气度不及预期风险，宏观经济波动风险，行业竞争加剧风险。