金融资金面跟踪：量化周报：周一市场下行对中性影响有限
本周从规模风格上看，小微盘风格相对占优：1）沪深300 相对中证500 周/月/年初以来超额收益分别为-1.8%/-2.5%/+2.1%；2）中证1000 相对中证500 周/月/年初以来超额收益分别为+1.1%/+2.8%/-0.9%；3）中证2000 相对中证500 周/月/年初以来超额收益分别为+2.8%/+5.2%/-2.3%；4）微盘股相对中证500 周/月/年初以来超额收益分别为+1.3%/+0.2%/-10.1%。
本周板块成交上看。市场流动性环比边际提升：1）沪深300 周/月/年初以来日均成交额分别为4309/3110/3310 亿元，环比+76.5%/-41%/+42.8%；2）中证500 周/月/年初以来日均成交额分别为2628/2175/2377 亿元，环比+53.8%/-48.3%/+70.7%；3）中证1000 周/月/年初以来日均成交额分别为3228/2986/3361 亿元，环比+35%/-49.9%/+104.4%；4）中证2000 周/ 月/ 年初以来日均成交额分别为3866/3927/4051 亿元， 环比+20.7%/-45.2%/+80.2%；5）微盘股周/月/年初以来日均成交额分别为243/281/235 亿元，环比+21.1%/-34.3%/+24.2%。
本周行业轮动上，本周消费、军工占优。1）本周涨幅前三的行业分别为日常消费零售+6.3%、可选消费零售+5.4%、国防军工+1.1%；涨幅后三的行业分别为电气设备-7.9%、硬件设备-7.6%、媒体娱乐-6.5%；2）本月涨幅前三的行业分别为日常消费零售+7.6%、食品饮料+2.6%、公用事业+1.6%；涨幅后三的行业分别为软件服务-16%、硬件设备-15.1%、电气设备-12.6%；3）年初以来涨幅前三的行业分别为家庭用品+2.6%、有色金属+1.6%、食品饮料+1.2%；涨幅后三的行业非银金融-14.4%、煤炭-13.7%、石油石化-11.9%。
本周市场快速下行，目前来看对市场资金面整体影响有限。4 月7 日市场大幅下跌，由于股指期货涨跌停限制为10%，而中证1000 下跌11.4%，部分导致期货空头端覆盖不了多头端亏损，产生部分私募中性产品业绩回撤。但4 月8 日，市场回归正常，期现收敛，净值回升；4 月9 日，由于盘中市场上行，量化T0 策略盈利难度或有所加大。
风险提示：市场成交量收缩，样本量化私募业绩不代表全行业业绩