环保股票研究：环境监测需求扩容 高数智化要求提供AI应用场景
上周CEA 周成交125 万吨，周成交均价84 元/吨。地方碳配额周成交19 万吨，周成交均价66 元/吨。全国CCER 周成交4.78 万吨。
投资要点：环保板块上周 涨跌幅。1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别下跌1.98%、1.16%、1.72%、0.68%；创业板指、上证综指、深证成指分别下跌2.75%、0.40%、0.75%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：华宏科技（+16.71%）、华西能源（+9.94%）、卓越新能（+8.22%）、瀚蓝环境（+6.20%）、顺控发展（+4.47%）。3）跌幅前五名分别为：艾可蓝（-11.77%）、神雾节能（-10.82%）、海南瑞泽（-10.49%）、宝馨科技（-10.46%）、蓝盾光电（-10.35%）。
CEA 周成交125 万吨，周成交均价84 元/吨。上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交125 万吨，较前一周增长351%，周成交均价83.73 元/吨，较前一周下降2%。地方交易所碳配额上周成交18.62万吨，较前一周下降36%，周成交均价66.27 元/吨，较前一周增长22%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额89元/吨，最低为湖北碳配额38 元/吨。上周全国交易所CCER 成交4.78 万吨。
碳中和信息速递：1）《全国碳排放权交易市场覆盖钢铁、水泥、铝冶炼行业工作方案》印发，启动实施阶段（2024—2026 年度），2024年度作为钢铁、水泥、铝冶炼行业首个管控年度，2025 年底前完成首次履约工作。其中，2024 年度配额基于经核查的实际碳排放量等量分配，2025、2026 年度配额采用碳排放强度控制的思路分配。2）为高质量建设全国统一的温室气体自愿减排交易市场，鼓励全社会广泛深入参与温室气体减排行动，生态环境部开展新一轮方法学建议公开征集和评估遴选。
周度投资观点：生态环境监测网络“十五五”扩容，数智化水平提升提供人工智能部署落地应用场景。 1）“十五五”期间预计建成由200 余个综合站和1.64 万个监测样地组成的国家生态质量监测网络，国监测站将进一步扩容。2）工信部等三部委引发关于促进环保装备制造业高质量发展的若干意见，目标至2027 年，先进技术装备市场占有率显著提升，重点领域技术装备产业链“短板”基本补齐，“长板”技术装备形成国内主导。“十五五”环保技术装备定位提升自主可控水平，提升先进技术装备市占率。3）生态环境监测基础数据丰富，高数智化要求可为人工智能部署落地提供应用场景，配套智能化水平有望提速。4）投资建议：①推荐环境监测分析仪器制造商雪迪龙、钢研纳克、莱伯泰科，受益标的聚光科技、力合科技。②无人化装备应用场景扩大，推荐具备无人化成套装备产品的三德科技，受益标的宇通重工。
风险提示：行业政策变化，项目进度不及预期。