轻工出口月报：家具出口承压 关注对等关税落地情况
轻工细分品类表现有所分化，关税叠加基数影响使得轻工整体1-2月数据同比承压，其中全地形车/两轮车仍维持高增，大部分家居品类同比下滑。从细分品类来看，1-2月全地形车/两轮车累计同比+27.9%/+25.1%，非家居品类中卫生巾及尿布/宠物饲料/庭院用伞持续稳定增长，分别同比+8.5%/+7.8%/+3.2%；家居品类中升降桌椅/弹簧床垫仍维持正增速，同比+1.5%/+1.1%；其余乳胶床垫/装饰原纸/PVC地板均呈下滑趋势。
从地区来看，北美、亚洲、东南亚和拉美地区保持个位数增长，欧洲、非洲两地区出口额同比持平微降。2025年1-2月北美/欧洲/亚洲/非洲/东南亚/拉丁美洲出口额为826.07/1104.09/2633.08/285.56/871.94/423.38亿美元，同比+1.9%/-0.3%/+3.9%/-0.2%/+5.7%/+3.2%。
短期来看，对等关税4月2日即将落地，特朗普关税2.0的不确定性使得2025年1-2月整体出口均较为低迷，但两次10%关税的加征影响实际小于2024年65%的关税预期，叠加商务部对于要求中国供应商大幅降价外企所表现出的强硬维护态度，我们认为后续国内出口企业与海外客户和平谈判、关税对等承担的可能性更大，建议关注4.2对等关税落地情况，尤其是进口关税较高的东南亚等地区，同时建议关注差异化布局东南亚、拉美及欧洲地区的出口企业，在地缘政治紧张环境下有望成为2025年出口新增长点。