高端制造周报：全球首个EVTOL运行许可颁发 商业化落地可期
日前，广航通用和合肥合翼航空收到了由中国民航局颁发的民用无人驾驶航空器运营合格证（OC）。这是全球首批民用无人驾驶航空器运营合格证，亿航智能也由此成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL 完整商业运营资质的公司。继2024 年政府工作报告首次提及低空经济后，今年的两会政府工作报告中连续第二年提及低空经济，具体表述上由2024 年“积极培育”转为“培育壮大”，体现了在2024 年低空经济元年的发展基础上逐步向商业化落地方向转化，建议关注低空经济板块。今年的两会上，首次将“深海科技”写入政府工作报告。2024 年全国海洋生产总值首次突破10 万亿元，达105438 亿元，比上年增长5.9%，增速比国内生产总值高0.9 个百分点，占国内生产总值比重为7.8%。深海资源丰富，包括（1）油气资源；（2）矿产资源；（3）生物资源等。深海经济开发涉及的装备众多，主要包括（1）深海探测装备；（2）深海资源开发装备；（3）深海作业装备。建议关注航海装备板块，重点包括深海海工装备、深海探测和监控、远海风电、深海装备材料等细分领域。
行业整体市场表现：上周上证指数下跌0.40%，沪深300 指数上涨0.01%，机械装备（申万行业：机械设备）板块指数下跌3.49%，位居28/31 位，跑输上证指数和沪深300 指数；国防军工板块（申万行业：国防军工）板块指数下跌3.98%，位居30/31 位，跑输上证指数和沪深300 指数。剔除负值后，机械设备行业估值水平（整体法）28.8 倍，国防军工行业估值水平（整体法）60.6 倍。
重点主题板块市场表现：上周万得人形机器人指数下跌4.12%，年初以来累计上涨28.42%，52 周以来累计上涨64.52%。
公司动态：国机精工:目前还未与人形机器人企业建立合作关系；光启技术：全资子公司被认定为国家专精特新重点"小巨人"企业: 安培龙：用于机器人领域的单向力传感器及力矩传感器也与多家客户进行送样以及技术交流；中船防务：军船业务受益于国家防务建设需求增长，民船业务受益于全球航运市场的复苏；中国通号：向轨道交通及强相关领域、低空经济、智慧城市、智能交通、智能作业等领域转型升级。
产业要闻:（1）优必选人形机器人，进入奥迪一汽工厂“打工”；（2）低空经济领域新突破，时的科技完成B+轮战略融资，翊飞航空再获亿元融资。
板块与重点公司估值：关注深海装备板块和低空经济板块。
风险提示：（1）低空场景开发不及预期；（2）深海科技发展不及预期。